Le nom de genre, Centropyge, signifie : « pourvu d'une épine dirigée vers l'arrière » (kentron = épine ; pyge = croupe), et le nom d’espèce bicolor veut dire « de deux couleurs ».

Son origine et répartition géographique est vaste sur tout l’archipel indo-australien : Sumatra, Flores, Solor, Kisser, Célèbes, Talisse, Makian, Temate, Céram, Amboine, Saparna, Banda, Aru, Nouvelle-Guinée. Philippines, Queensland, Mélanésie, Micronésie, Polynésie jusqu'aux Hawaï (oahuensis).

D’ailleurs, une certaine analogie dans la répartition des deux couleurs principales fait que cette espèce fut confondue par les anciens auteurs avec Holacanthus tricolor Bloch 1795, de l'Atlantique tropical occidental. Cuvier fait observer que c'est la raison pour laquelle Bloch écrit qu'elle habite l'Amérique australe et les Indes orientales. Cette confusion est parfois renouvelée lorsque l'on attribue à notre espèce les noms de «Rock Beauty» ou «Felsenschônheit» qui s'appliquent, en fait, à H. tricolor .

Centropyge bicolor atteint une taille de 115-120 mm, les spécimens d'aquarium maintenus dans des bacs trop petits restent (malheureusement) généralement plus petits.